O S&P500 parece agora usar os 1270 pontos com suporte, apesar do NASDAQ ainda não estar numa posição tão favorável.

Será de esperar que o mercado fique neutro ou ligeiramente negativo nestes dias para podermos continuar com o rallie ascendente da semana passada.
Mas podemos obviamente entrar numa nova fase descendente, que representaria uma falso breakout da semana passada, tanto em alguns índices como em muitos títulos.

O S&P500 está agora com este aspecto:
(Resistência actual nos 1280 e Suporte nos 1270)
(S&P500 Chart)

Entretanto um bom exemplo para uma possível inversão depois de pesadas correcções, a Adobe começa a ficar com melhor aspecto para o curto prazo:
(ADBE Chart)

Vou tirar dois dias de férias e não poderei actualizar o blog esta 3ª e 4ªfeira. Irei apenas acompanhar a variação dos índices depois do fecho diário.
Entretanto fica o stop-profit na AMD a $18.73

Bons Negócios!

Os Touros finalmente empurraram o mercado acima das resistências e a prometer um Verão bem quente para os longos.

Na última 6ªfeira do mês de Julho costuma haver o grande êxodo das cidades para a praia/campo. Desta vez tivemos os Ursos a irem de férias e deixar terreno aberto para aqueles que acreditam nas subidas.

Atenção que nos meses de Agosto dos últimos anos tivemos uma excelente performance e pelo menos as estatísticas apontam para que este ano se passe o mesmo.

Entretanto é uma boa altura para não ir já de férias e começar a preparar a estratégia da carteira.

S&P500 volta para novos máximos relativos e deixa espaço aberto para mais subidas de curto prazo:


Por agora não vou tomar novas posições pois prefiro o início da próxima semana para isso.

Um excelente Fim-de-semana, boas férias para quem as começa agora e Bons Negócios para Agosto, pois os mercados não fecham no verão!

Ontem não foi possivel actualizar o Blog, mas também tivemos poucas novidades, excepto o stop na STX.

Hoje os índices apontaram novamente para sul, deixando algum espaço aberto para alguns Shorts de oportunidade.

O S&P500 aponta para um possivel swing descendente que pode levar muitos títulos a visitar os mínimos feitos nas semanas passadas. Existe por isso oportunidades para ambos os lados. Curtos em títulos em situação de inversão e longos para títulos com uma tendência sólida, como também para o caso do mercado amanhã fechar acima das resistências.


Um dos títulos a "esbarrar" contra uma resistência é a Apple, neste momento a fechar com uma vela preta com uma boa probabilidade de vir a descer nos próximos dias. Convém claro colocar stops acima desta linha azul (>$50):


A Nivida ainda pode ir para qualquer um dos lados. Temos sessões neutras que podem indicar fraqueza como basta uma subida para confirmar a quebra da linha descendente a azul.


Por agora é tudo, Bons Negócios!

O S&P500 recupera 10 pontos já perto do fecho e vamos ter por isso de seguir o planeado.

Compra na STX $23.29 com 1/3 do Capital total.

Compra na AMD $17.75 com 1/3 do Capital total.

Aqui ficam os gráficos e breves análises dos títulos em carteira:

Seagate (STX) está já a testar um novo suporte ascendente, contrariando a antiga tendência descendente que se iniciou em Abril.
Agora que está prestes a romper em alta a linha azul, pode confirmar defenitivamente a entrada numa nova tendência ascendente de médio prazo.
O cenário mais optimista seria entrar em novos máximos acima dos $28 nos próximos dois meses. Stop abaixo dos $22.5 :


AMD depois do anûncio da compra da ATI, como também dos earnings de dia 20 de Julho, esta companhia deixou para trás as más notícias como provavelmente já descontou a grande maioria das más notícias.

Tecnicamente ainda não está atractiva para uma entrada longa, mas do ponto de vista fundamental considero esta acção já bastante subvalorizada e provavelmente um dos melhores negócios nas techstocks para o longo prazo:


Bons Negócios!

Estamos já a encontrar alguma resistência nos índices, mas ainda com muitas horas de sessão pela frente, já com alguns títulos a demonstrarem força para inverter a tendência de médio prazo e ainda com bom aspecto para entradas de curtíssimo prazo, apesar de títulos como Nvidia e Sandisk estarem já bastante adiantados neste swing de curto prazo.

Estou interessado na AMD, ao estar já a subir acima da Gap deixada ontem, provavelmente a demonstrar que estamos perto de um fundo. Para já é um dos títulos que na minha opinião está com melhor aspecto do ponto de vista da análise fundamental, bastante subvalorizado depois do Sell-off do anûncio da compra da ATI.

Eu preferia entrar já na AMD, mesmo que ainda não tenha um sinal técnico para qualquer entrada de curto prazo, e com o título em queda livre(que é justificada com as recentes notícias, que até não são más para a empresa).

Ao olhar para o gráfico nunca recomendaria uma entrada depois destas descidas, mas dado a situação de oportunidade que esta acção oferece eu diria que é um excelente investimento para o longo prazo.

O gráfico de longo prazo aponta para um suporte a este preço. Eu diria que esta semana a cotação pode voltar a fechar acima da linha a negro:


A curtíssimo prazo temos a sessão de hoje já a prometer um fecho da Gap-down feita ontem:


Outros títulos que podem ser boas compras para os próximos dias:
A, APA, DCX, DO, STX, TXN

Bons Negócios!

O S&P500 está perto de fechar acima dos 1260 pontos, o que deixa terreno aberto para amanhã testar as resistências entre os 1265 e 1275 pontos.

Amanhã pode ser um dia interessante mas para quem quer proteger o seu capital, o melhor seria esperar para depois da reacção do mercado a estes níveis técnicos.

Entretanto na AMD começo a ver um grande potencial para um negócio de longo prazo enquanto na Nvidia a tendência de médio prazo pode estar a virar para cima.

S&P500:


Bons Negócios e um bom início de semana! Algo me diz que esta semana vai fechar bem no verde.

Passou de rumor a oficial.

O que implica isso para a AMD?
Passa a competir directamente com a Nvidia e a Intel, ficando mais atractiva depois da compra e depois do mercado descontar na cotação da AMD o endividamento que esta vai ter de recorrer para realizar a operação.

AMD irá comprar as acções da ATI a $20.47 o que certamente irá provoar um reajuste da cotação logo no pre-market, talvez a abrir com uma subida de 24%.

Deixo aqui o corpo da notícia:

AMD and ATI to Create Processing Powerhouse

- $5.4 Billion Acquisition Will Drive Growth, Innovation and Choice -

- AMD and ATI to Hold Joint Executive Conference Call Today at 8:00 a.m. EDT -

NEW YORK -- July 24, 2006 --AMD (NYSE: AMD) and ATI (TSX: ATY, NASDAQ: ATYT) today announced plans to join forces in a transaction valued at approximately $5.4 billion. The combination will create a processing powerhouse by bringing AMD’s technology leadership in microprocessors together with ATI’s strengths in graphics, chipsets and consumer electronics. The result: A new and more formidable company, determined to drive growth, innovation and choice for its customers, particularly in the commercial and mobile computing segments and in the rapidly-growing consumer electronics market. Combining technologies, people, and complementary strengths, AMD plans to deliver in 2007 customer-centric platforms for the benefit of customers who want to collaborate in the development of differentiated solutions.

AMD’s acquisition of ATI will position the new company to deliver innovations that fulfill the increasing demand for more integrated solutions in key market segments while also continuing to develop “best-of-breed” discrete products that empower customers to choose the combination of technologies that best serves their needs. In 2008 and beyond, AMD aims to move beyond current technological configurations to transform processing technologies, with silicon-specific platforms that integrate microprocessors and graphics processors to address the growing need for general-purpose, media-centric, data-centric and graphic-centric performance. Thus, the combined company intends to empower its customers to create their own unique products and solutions within an open-innovation ecosystem free from artificial barriers to customer success.

“ATI shares our passion and complements our strengths: technology leadership and customer centric innovation,” said AMD Chairman and CEO Hector Ruiz. “Bringing these two great companies together will allow us to transcend what we have accomplished as individual businesses and reinvent our industry as the technology leader and partner of choice. We believe AMD and ATI will drive growth and innovation for the entire industry, enabling our partners to create differentiated solutions and empowering our customers to choose what is best for them.”

“This combination means accelerated growth for ATI, and broader horizons for our employees,” said Dave Orton, President and CEO of ATI. “All of our product lines will benefit. Joining with AMD will enable us to innovate aggressively on the PC platform, and continue to invest significantly in our consumer business to stay in front of our markets.”

“Windows Vista will deliver incredible advances in the user experience as a result of advancements in graphics integration and performance,” said Jim Allchin, Co-President of Microsoft’s Platforms & Services Division. “We’re excited by the potential of what AMD and ATI can deliver together to enhance the Windows Vista experience for our customers even further.”

Under the terms of the transaction, AMD will acquire all of the outstanding common shares of ATI for a combination of $4.2 billion in cash and 57 million shares of AMD common stock, based on the number of shares of ATI common stock outstanding on July 21, 2006. All outstanding options and RSUs of ATI will be assumed. Based upon the closing price of AMD common stock on July 21, 2006 of $18.26 a share, the consideration for each outstanding share of ATI common stock would be $20.47, comprised of $16.40 of cash and 0.2229 shares of AMD common stock.

AMD anticipates it will finance the cash portion of the transaction with a combination of cash and new debt. AMD has obtained a $2.5 billion term loan commitment from Morgan Stanley Senior Funding, Inc. which, together with combined existing cash, cash equivalents, and short term investments balances of approximately $3.0 billion, provides full funding for the transaction.

Bons Negócios!

4ªfeira foi certamente um dia feliz para os Touros, mas pessoalmente não tive muitas razões para ir correr a comprar algumas acções.

O movimento de hoje anula por completo esse dia positivo, deixando novamente os índices colados a suportes que são quase a última esperança para o Bull Market de Longo prazo.

Mas o mais interessante é que na minha opinião este movimento era esperado, pois 5ª e 6ªfeira estão já a ser dias típicos de correcções, após subidas, deitando por terra as esperanças de quem tinha comprado no início da semana.

Finalmente agora começo a ver razões para comprar, após as boas/más notícias dos earnings e agora que talvez os mercados tenham vontade de tomar uma decisão. Continua a ser uma opinião que pode ou não estar errada, mas uma boa reacção aos suportes nesta próxima semana será para mim o sinal para voltar a comprar..

Deixo aqui o S&P500 com as suas resistências e o próximo suporte e possível ponto de entrada a verde:


Bons Negócios e um excelente e solarengo fim-de-semana!

Vou tentar resumir os importantes dados que tivemos depois do fecho de 5ªfeira:

AMD falhou as estimativas...
Mas nada que fosse novidade, uma vez que já tinha feito o aviso prévio dos maus resultados, e certamente isso foi descontado ao longo destas semanas.
Com as más notícias descontadas, tanto nas últimas semanas como no Afterhours(-3%), eu diria que temos terreno aberto para o Smart Money entrar em acção e começar a contar com os bons resultados nos próximos meses.
AMD Misses Its Mark


Os "maus" resultados da Intel e AMD são o efeito esperado com a mais recente guerra de preços. O consumidor deverá ganhar, e fazendo o resumo da situação a AMD continua a ganhar lentamente terreno ao grande marketshare da Intel.

Google...
Bateu as estimativas por uma boa margem e se consegue dar estes resultados na pior época do ano, então será de esperar um crescimento dos lucros até ao final do ano.
Google CEO: 2Q Strong In Seasonally Weak Period

Microsoft Bullish
Apesar da queda dos lucros as vendas dispararam, bem como o potencial para esta empresa, agora que se aproxima o lançamento do novo sistema operativo.
Na minha opinião o mais interessante foi o anúncio da compra própria de acções.
Para o médio/longo prazo existem muitas razões para voltar a ter este título em carteira. Nem que seja para um investimento mais seguro e com uma volatidade mais previsível.
O Afterhours está a recompensar aqueles que seguraram o título durante esta noite com uma subida de 6%.

Sem dúvida que neste momento, a única coisa que interessa, para o curto prazo, é o buyback plan que deverá atrair atenções e puxar o título até Agosto.

Por agora é tudo, Bons Negócios!

Os resultados da Motorola saíram e pelos vistos a cotação vai abrir hoje (5ªfeira) já a fugir de quem não entrou antes...

Uma pena só agora ter subido, após umas tentativas falhadas de entrar neste rallie, que já era esperado graças aos bons resultados nos últimos meses. Talvez nos próximos dias surja uma boa oportunidade para reentrar neste título.

Aqui ficam os dados:

Motorola shares rally

MANHASSET, N.Y. — Communications company Motorola Inc. recorded GAAP earnings of $1.38 billion, or 55 cents per share on sales of $10.88 billion, up from $933 million, or 37 cents per share on sales of $8.4 billion in the year-ago quarter.

Motorola (Schaumburg, Ill.) said its Mobile Devices Segment sales totaled $7.14 billion, up 46 percent from a year ago, with operating earnings rising from $493 million to $799 million year-over-year. Motorola shipped a record 51.9 million handsets in the second quarter, and reported a 22 percent global handset market share, up 4.3 percentage points from the year-ago quarter.

Sales in Motorola's Networks and Enterprise Segment were $2.9 billion, up 3 percent compared with the year-ago quarter and up 15 percent compared with the first quarter of 2006. Operating earnings decreased to $386 million, compared with $494 million in the year-ago quarter, but increased sequentially from $299 million the first quarter of 2006.

For the third quarter, Motorola expects sales of $10.9 billion to $11.1 billion, up 20 to 23 percent versus the prior-year quarter, driven primarily by continuing momentum in the Mobile Devices business.
http://www.eetimes.com/news/latest/showArticle.jhtml?articleID=190800012

Bons Negócios!

Mais uma reacção aos suportes, mais um swing ascendente, que poderá nos levar até às duas resistências mais próximas.

A linha descendente a preto e a média móvel de 200 dias.
O NASDAQ Composite está com um aspecto muito semelhante, enquanto muitos títulos em particular encontram-se já atractivos.

Para proteger o capital irei esperar que os índices rompem claramente novos máximos relativos, pelo menos para evitarmos aquilo que tem vindo a acontecer desde Maio. Várias tentativas consecutivas de ir acima dos 1300 pontos, mas deixando sempre o braço a torçer aos Bears.

A Nvidia e a Seagate são dois títulos que tenho debaixo de olho, mas o melhor será esperar pelos resultados de hoje e amanhã, e talvez uma confirmação da quebra da tendência ascendente que temos vindo a assistir desde Maio.


Bons Negócios!

Os índices reagiram bem ao suporte, mas atenção que temos muitos earnings esta noite e nos próximos dois dias, que podem muito bem provocar Gaps nas cotações, que podem mudar completamente o aspecto técnico dos gráficos..

Para já a IBM bateu as estimativas para estes resultados e em principio não teremos surpresas até amanhã.

Para quem ainda está de fora, o melhor será esperar mais uns dias, depois dos resultados da Intel, Google, etc..

Reacção de suporte à linha azul no S&P:


A Nvidia começa agora a ficar interessante e a dar os primeiros sinais de inversão.
Com a chegada da Playstation 3 no fim deste ano, esta será uma empresa que pode beneficiar das vendas e do "hype" em volta desta nova consola(O chip gráfico da PS3 é feito pela Nvidia)
Ainda vai ser necessário que quebre em alta a linha descendente para entrar numa nova tendência ascendente de médio prazo:


Bons Negócios!

Vamos ter uma grande enxurrada de earnings já esta semana, desde empresas como Intel ou IBM, a outros sectores como Nokia, Motorola, Coca-Cola e Imclone.

Para investidores de curto prazo, o melhor será mesmo ficar de fora durante esta semana, uma vez que os resultados podem provocar reacções bruscas e imprevisíveis nas cotações.
Para os investidores de médio e longo prazo e bastante informados sobre os fundamentais das empresas, agora será uma altura estratégica para manter ou sair temporariamente das suas posições.

Seja qual for a decisão, aqui ficam algumas das empresas que mostram resultados esta semana. Algumas são empresas que costumo acompanhar, outras simplesmente porque podem vir mesmo a afectar a performance do mercado em geral ou do sector em que se encontram.

17 Julho - C, MAT
18 Julho - CHKP, IBM, JNJ, MER, KO, YHOO
19 Julho - AAPL, ET, EBAY, JPM, JNPR, MOT, QCOM, TER
20 Julho - AMD, AMGN, BRCM, CPWR, GILD, GOOG, IMCL, MEDI, MSFT, NOK, VRSN, XLNX
21 Julho - CAT, HAL, IFX

Fica aqui um artigo sobre os earnings da Intel e AMD
Intel, AMD Seen Set For Bleak Quarterly Reports

Na minha opinião tanto a AMD como a Intel foram seriamente prejudicadas pelo mercado e encontram-se num bom preço de compra do ponto de vista da Análise Fundamental.
Quanto ao aspecto técnico o melhor seria esperar para ver até onde estas correcções podem chegar, mas pode ser que o pior esteja já sido descontado no preço.

Por agora é tudo, Bons Negócios!

Os índices marcaram novos mínimos, apesar do S&P500 ainda estar acima dos mínimos feitos em Julho, nos 1220 pontos.

Mal verifiquei que o S&P500 estava a romper o suporte dos 1240 e a visitar a casa dos 30, decidi liquidar a Motorola, uns cêntimos acima do stop previsto.

Neste momento ainda encontro muito título com oportunidades para os Bears mas o facto é que o S&P quando chegar aos 1220 pontos irá certamente encontrar um forte suporte, juntamente com o NASDAQ pela mesma altura, mesmo que este já esteja abaixo do seu suporte anual.

Para a próxima semana espero mais um dia ou dois de correcções, para depois termos um pull-back de reacção aos 1220 pontos. A questão será se depois temos realmente os Ursos a ganharem mais território, ou os Touros conseguem segurar este índice.

Para quem não pode entrar curto, resta esperar com o dinheiro bem guardado e fora dos mercados. Bons Negócios, e bom fim-de-semana!

Os mercados voltam a ter uma visita do Senhor Bear, principalmente por causa dos ataques em Israel, com toda a incerteza que isso gera com a volatidade do preço do petróleo.

Em termos fundamentais a economia Americana e Europeia podem até nem concordar com esta reacção do mercado. Acredito mesmo que nas próximas semanas iremos ter muitos earnings acima do esperado, mas esta é uma correcção técnica com um momentum muito forte da parte dos Bears.

O NASDAQ está em novos mínimos anuais enquanto o S&P500 para lá caminha. Eu espero uma nova reacção de suporte, alguns pontos percentuais abaixo, pelo menos no S&P mas uma vez que o NASDAQ está com uma forte divergência negativa, não ficava admirado se o NASDAQ composite fosse visitar os 2000 pontos, ou perto.


Na abertura de hoje os futuros já apontavam para mais uma Gap, e por isso nem tinha stop na Motorola defenido para os primeiros minutos. Felizmente o título recuperou, e o facto de ainda estar positivo com o mercado assim é realmente a única razão para eu não liquidar de imediato o título.
Nos próximos dias logo veremos, entretanto já é mais que razão suficiente para tar curto em muitos títulos desde ontem.

Short List: DELL, DISH, DNA, EVN, INTC, INTU, MLNM, OSIP, PALM, RIMM, RMBS.

Bons Curtos e cuidado com os Ursos na rua da parede ;)

Mais um dia de descidas, a testar e quebrar alguns suportes, pondo em questão novos avanços nos mercados.

Enquanto o S&P500 ainda está acima da sua LTA, o NASDAQ Composite já parece apontar para novos mínimos anuais.

Amanhã espero por uma confirmação deste cenário Bearish, ou então um novo novo rebound positivo.
NASDAQ Composite


S&P500


Seja qual for a direcção, neste momento rende mais estar de fora do que investido...
Bons Negócios!

Hoje vamos testar a nova tendência ascendente que se iniciou desde o último mínimo feito dia 13 de Junho.

Se a linha azul funcionar como suporte hoje, como também nas próximas semanas, poderá demarcar a tendência ascendente para o resto do verão.

Para já fica aqui o gráfico do NASDAQ Composite com a LTA azul:


Bons Negócios!

Hoje tivemos um movimento brusco bastante bom para os curtos no NASDAQ, enquanto no S&P500 tivemos uma grande divergência, com um fecho ligeiramente positivo e a demonstrar suporte na média móvel de 200 dias.

Com um volume fraco como o de hoje não podemos tirar muitas conclusões, mas para já eu ficaria mais preocupado se o S&P fizer nos próximos dias aquilo que vi hoje o NASDAQ fazer.

Entretanto a posição da Nvidia foi liquidada nos $18.83 com os habituais 3% de risco enquanto a Motorola ainda está válida com um stop alargado abaixo dos $19

Para quem acredita na continuação das descidas, esta será uma excelente altura para entrar curto no S&P500, uma vez que não deverá demorar muito até ajustar a divergência com o NASDAQ.
Para quem acha que isto é mais um fundo, então o melhor será entrar em alguns títulos "tecnológicos" do NAS que estejam sobre-vendidos e em suportes interessantes.

Eu diria que amanhã já iremos ter essa resposta, Bons Negócios!

Aqui ficam os gráficos dos títulos em carteira e o NASDAQ Composite:

Nvidia novamente a tocar no suporte. Uma boa altura para uma entrada, com stop logo abaixo dos $19. Para quem quiser arriscar menos o melhor será esperar por uma confirmação nas próximas sessões:


Motorola a desenhar um novo swing descendente. Talvez esperar por mais uma ou duas sessões será o melhor, mas neste momento não está com bom aspecto no curtíssimo prazo. Stop abaixo dos $19 ou liquidação imediata se os índices não se segurarem na 2ªfeira.


NASDAQ Composite apresenta um gráfico muito semelhante ao do S&P, com a tendência de médio prazo descendente a ser quebrada no fim de Junho, na linha a verde, com uma nova tendência ascendente a ser desenhada.
Se viermos a confirmar esta nova tendência, então a melhor altura para reentrar será algures entre os 2100 e 2120 pontos:


Bons Negócios e Bom Fim-de-semana!

Depois do com comportamento dos mercados no final da semana passada, estamos a ter um teste aos novos suportes, anteriormente resistências, nomeadamente a Média Móvel de 200 dias e LT ascendente no S&P500

A Nvidia voltou ao mínimo das últimas semanas e suporte até agora fiável. Por isso mesmo decidi realizar uma nova compra na NVDA a $19.30

Compra NVDA com 1/3 do capital total a $19.30 a 12 minutos do fecho.

A posição da Motorola não mexeu muito e caso o fecho do S&P500 seja acima dos 1263 pontos, então não será preocupante para os touros de curto prazo. De qualquer maneira alguns títulos começam agora a ficar com um bom aspecto para um Short, nem que seja de precaução para uma carteira que tenha demasiadas posições Longas.

Bons Negócios e Bom Fim-de-semana!

Ontem não actualizei o Blog para ver descansado o jogo de Portugal.

E enquanto não acompanhava o mercado dois dos títulos em carteira passaram pelos meus stops(Stop-loss na SNDK e Stop-profit na Nvidia), deixando para hoje apenas a posição da Motorola que praticamente não saiu do sitio.

Entretanto o S&P500 parece estar a reagir novamente à linha ascendente a negro, que representava uma das tendências ascendentes de longo prazo, como também está novamente acima da média móvel dos 200 dias.


Seria bom ver uma reacção positiva amanhã mas provavelmente só para a próxima semana é que iremos ter novidades relativamente à confirmação da tendência ascendente que temos vindo a ter nestes últimos dias.

Atenção a possíveis reentradas na Nivida (voltou aos $20) e outros títulos como Seagate (STX), Toyota e Honda (TM e HMC) e 3M (MMM).

Bons Negócios!

Hoje temos a hora de fecho dos EUA mais cedo que o habitual, pois amanhã vai ser o 4 de Julho, dia da independência, e por isso feriado para os mercados americanos.

Será de esperar uma sessão com poucas mudanças e um volume fraco.

A Nvidia e Motorola estão a avançar enquanto a Sandisk continua a recuar em direcção ao suporte dos $50.

O S&P500 está com este aspecto:


Por agora é tudo, Bons Negócios!